私募维持高仓位 连续三个月增持材料板块

消息来源:上海证券报 在8月份的震荡行情中，个股分化加剧，消费、医药等板块回调，而估值处于低位的周期板块备受关注 在此背景下，私募边维持高仓位，边调整持仓结构 华润信托数据显示，截至8月底，私募平均股票仓位为72.46%，较7月底环比小幅下降0.39个百分点 从行业配置看，私募已经连续三个月加仓材料行业 进入下半年，部分行业的业绩表现低于预期，估值处于高位的标的便出现回调，白酒、医药、教育等行业的投资逻辑发生变化，市场观望情绪渐浓，而业绩确定性较高的周期板块因估值相对较低备受资金青睐，因此板块间呈现较强的分化趋势 在整体宏观环境向下、高景气行业较少的时候，高景气度会成为市场资金追逐的稀缺品，具体表现为成长股越来越贵 相反，在宏观经济趋势向上时，景气行业越来越多，合理估值便成为稀缺品，资金将更加关注景气度不差但估值不贵的标的 。