热门主线内部分化显著 部分赛道基金持仓进入历史极值

消息来源:上海证券报 周四，A股市场延续震荡抬升趋势 钢铁、化工、有色等周期板块集体拉升，带动沪指收获4连阳 以CXO为代表的医药板块高位回调，拖累创业板指小幅收跌 截至收盘，上证指数报3574.73点，涨0.34%；深证成指涨0.33%，创业板指跌0.44% 张夏总结的四大预警指标包括：当一个产品、模式和技术渗透率超过60%，标志着产业和赛道走向成熟，成长性会明显趋弱；当上市公司盈利增速等核心指标不及预期时，会触发赛道估值短期骤降；当赛道投资过程中资金过度乐观、龙头企业出现对标下的不合理总市值时，就会有估值过高的风险；当流动性紧缩时，赛道资产也将表现得更为敏感 张夏认为，股价持续大涨使全球新能源车和A股锂电板块总市值包含了较高的渗透率预期，目前需要更大的市场空间假设来支撑更大的市值 。